Компромисс между рынком цифровых активов и инфраструктурой.

Предлагаемые механизмы можно рассматривать как компромисс между быстро развивающимся рынком цифровых активов и инфраструктурным сектором, который ищет новые источники финансирования. Рассмотрим один из вариантов — использование ЦФА в офсетных контрактах.

Использование ЦФА в офсетных контрактах

Сложность: 2/5
Срок реализации: 8–12 месяцев
Минимальный объем: от 20 млн руб.

Офсетный контракт — это инвестиционный договор со встречными обязательствами, который иногда называют «квази-ГЧП». Поставщик инвестирует в создание или модернизацию производства и взамен получает долгосрочный контракт (до 10 лет) на поставку товаров или услуг государству или муниципалитету. Одним из ключевых параметров является минимальный объем инвестиций, при этом детальная финансовая структура проекта от исполнителя обычно не требуется. ЦФА могут использоваться для финансирования инвестиционного этапа после подписания контракта.

Требования к исполнителю

Для участия необходимо соответствовать ряду критериев:

• наличие проекта создания или модернизации производства с вложениями не менее 10% от требуемого объема инвестиций;

• выручка не менее 10% от начальной максимальной цены контракта;

• опыт исполнения контрактов;

• возможность предоставить банковскую гарантию (5% от аванса или 30% от цены контракта).

При несоответствии этим условиям можно рассмотреть участие в программах развития поставщиков.

Программы «взращивания» поставщиков

Заказчики могут создавать программы поддержки МСП для участия в офсетных проектах. Их учет ведет Корпорация МСП, которая также оценивает эффективность реализации таких программ. Иногда они реализуются на муниципальном уровне (например, для поставок школьного питания). Участие в программе может позволить заключить контракт с единственным поставщиком.

Основные этапы проекта

1. Подготовка: подключение к оператору информационной системы, скоринг, определение параметров выпуска ЦФА и банковской гарантии.

2. Конкурс: проведение электронной процедуры, получение банковской гарантии и выпуск ЦФА.

3. Инвестиционный этап: модернизация производства и подготовка к поставкам. Возможна поставка продукции с уже существующих мощностей, что позволяет сформировать денежный поток раньше.

4. Эксплуатация: погашение ЦФА и выплата дохода инвесторам за счет поступлений по офсетному контракту.