Банк России планирует с 1 апреля 2026 года ужесточить оценку доходов заемщиков при расчете банками показателя долговой нагрузки

Руководитель Департамента банковского регулирования и аналитики Банка России Александр Данилов.

Центральный банк России рассматривает возможность разрешить банкам снижать нормативные требования за счёт выпуска кредитных цифровых финансовых активов (ЦФА) — цифровых инструментов, обеспеченных частью кредитного портфеля. Об этом заявил директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ РФ Александр Данилов на Международном банковском форуме, организованном Ассоциацией банков России.

🔹Кредитные ЦФА позволяют банкам привлекать инвестиции, передавая право на получение платежей по кредитам инвесторам. Покупать такие инструменты смогут только квалифицированные инвесторы — из-за их сложной структуры.

🔹 Почему сейчас «разгрузки» нет?

Сейчас кредитные ЦФА не освобождают банки от капитальных требований: даже при продаже ЦФА соответствующий актив остаётся на балансе учреждения, а риск-веса — в полном объёме. Как пояснил Данилов, ЦБ признаёт, что юридически риск действительно может быть передан, но для разрешения снижения нормативов необходимы формальные изменения в регулировании — включая уточнение условий передачи рисков и предотвращение злоупотреблений.

🔹Риски, которые беспокоят регулятора:

• Регуляторный арбитраж — например, по сравнению с классической секьюритизацией, кредитные ЦФА сегодня могут давать избыточные преимущества;
• Обнуление макропруденциальных надбавок, если ЦФА приобретает другой банк;
• Финансирование покупки собственных ЦФА через третьих лиц — так называемые «схемные» операции для искусственного улучшения нормативов;
• Снижение мотивации к качественной оценке заемщиков, поскольку инструмент облегчает высвобождение капитала.

🔹 Как ЦБ намерен минимизировать риски? К 2026 году регулятор планирует:

• Ввести передачу макропруденциальных надбавок приобретающему банку, если ЦФА куплен другим кредитным учреждением;
• Установить запрет на схемные сделки, включая покупку ЦФА за счёт собственных средств с использованием посредников;
• Обязать банки удерживать минимум 20% риска по переданному кредиту («skin in the game»);
• Разработать единые стандарты раскрытия информации и коммуникации с инвесторами.

«Если все эти параметры будут зафиксированы, тогда можно будет спокойно открывать floodgates — разрешать полную передачу рисков и соответствующее воздействие на нормативы достаточности и концентрации капитала», — подчеркнул Данилов.

Напомним, 26 сентября ЦБ уже опубликовал проект указания по кредитным ЦФА. Он предписывает банкам раскрывать инвесторам ключевые параметры кредитного договора: номер, сумму, ставку, наличие права уступки, а также данные о заемщике — для повышения прозрачности и информированности инвесторов.

🔹 Вывод

Кредитные ЦФА — перспективный инструмент для диверсификации источников финансирования и управления рисками, но их внедрение в банковскую практику требует соблюдения баланса между инновациями и регуляторной устойчивостью.  Любой механизм «вывода банковского капитала» должен соответствовать пруденциальным нормам, чтобы избежать системных рисков. 

ссылка на источник